在他最近的年度信,贝莱德拉里•芬克发表了大胆的消息对全球公司:做得更好,或期望的后果。“繁荣随着时间的推移,”他了,“每个公司必须不仅提供财务业绩,但也显示它是如何对社会作出了积极的贡献。”To his skeptics, Fink's words are nothing more than hollow promises. But, with $6 trillion of assets under management, this is a firm too large, and a promise too great, to let it slide by as lip service.

所以,我们问以下问题:如果芬克真的会兑现他的诺言的控股公司账户,我们期望看到什么行动?贝莱德有什么手段处理,以及如何会把它们吗?

手可能绑定,但是有回旋的余地

当然,贝莱德所能做的是有限的,特别是作为其全球资产的绝大多数在被动基金(那些跟踪指数,而不是那些依赖于经理的判断来选择特定的证券,称为主动基金)。大约三分之二的贝莱德资产管理是被动管理型。

尽管如此,仍有杠杆贝莱德能兑现其承诺,开始认识到芬克的愿景:

  • 逐步淘汰进攻指数基金和交易所交易基金(etf):贝莱德不能出售环保——或socially-objectionable证券在现有的指数基金,一夜之间也不能彻底改变其指数产品。但它可以开始逐步淘汰最无礼的指数。这些包括那些通常与对社会的负面影响,如石油和天然气生产,某些采掘业和武器制造。

  • 开始改变经营资金:经营基金占大多数的贝莱德的美国产品,但目前,仅有1.5%的活跃的美国共同基金(和2.1%的美国基金)显式地将可持续发展作为投资策略的一部分(见下图)。贝莱德可以把这个数字高得多。要做到这一点,它可以应用-屏幕现有基金,消除公司的证券长期缺乏一个清晰的路径,芬克可持续增长战略自己提出的。另外,它可以积极构建时环境、社会和治理融入投资决策和管理这些资金。在实践中,这可能包括增持股份公司最强大的可持续发展或社会绩效,并减持最弱。

  • 把环境、社会和治理因素融入所有的产品,包括被动管理型:随着资本市场的发展,公司自己开始变得更加可持续由于演员像贝莱德的压力,我们可以预期贝莱德被动的产品,即使etf,趋势更加可持续。最终,贝莱德可以把环境、社会和治理因素融入所有产品,在公司内外主流的可持续性。

注意:局限于美国注册的基金;不同的共享类共同基金不被认为是独特的基金之一。可持续资金被定义为那些明确目标接触行业/公司会议一定的社会或可持续的标准。例子包括影响、环境、社会和治理、低碳、清洁能源基金等,确定,贝莱德品牌。

  • 公司的需求和行为,更好的披露:芬克提到股东参与来促进可持续发展。贝莱德已经支持金融稳定委员会工作组的与气候有关的财务信息披必威官网是真的吗露(TCFD),促进一贯和明确气候相关信息披露等公司的脆弱性增加的碳排放定价或降必威官网是真的吗水模式的变化。如果贝莱德认真对待其可持续性的承诺,它应该继续使用它的力量来确保从所有公司更好的披露,沿着行TCFD建议。这包括支持股东决议为改善气候信息披露;必威官网是真的吗其在这方面的记录不一致的,尽管漂亮的翻身仗。这是一个关键领域,一直是一个不可靠的信息披露数据主要障碍可持续投资。反过来,改善公司信息披露应该进行更有效的与企业接触,似乎至少准备应对气候风险或利用新机会等扶持政策激励或消费者偏好的变化。必威官网是真的吗

  • 披露气候风险的产品必威官网是真的吗:TCFD建议适用于所有金融参与者,包括资产管理公司。贝莱德应该为机构投资者,因此接受报告建议披露自己的接触与气候相关的风险和机遇在年度财务申请。必威官网是真的吗贝莱德可以进一步证明支持承诺持续沟通的可持续性基金;面向影响力的基金公司已经这样做了,但缺少类似的语言是其更广泛的产品。具体来说,贝莱德在每个招股说明书应该包括可持续发展部分,清晰的描述是否以及如何它把环境、社会和治理风险和机遇到每个产品。必威官网亚洲体育

  • 协调与其他资产所有者和管理者:一个特定的和立即采取行动将会加入必威官网是真的吗气候行动100 +,一群投资者参与世界上最大的污染者,这将表明进一步向走路说话。

是你想看到的改变

一些读者可能想知道为什么我们甚至讨论贝莱德。毕竟,该公司在过去被称为举行大型的股份公司对立的芬克表示理想的可持续增长,包括大化石燃料阻碍向低碳经济转型的企业,违反人权和棕榈油生产商驱动热带地区的森林砍伐和土地掠夺。鉴于这种记录,该公司显然不坐在社会公益或可持续发展的前沿。

但是这些事实不失效对变革的渴望。在任何改革方案的第一步是承认问题,并承诺改变一大步。贝莱德也提出了一个对未来的愿景,前进的关键。,重要的是,球员与贝莱德的规模和影响力可以是一个真正的代理进行改变。

此外,贝莱德的公开承诺表明,可持续投资正在成为主流。这些市场变化主要是由于越来越多的认识到可持续性影响底线,与财富的代际转移千禧一代——一群更社会意识比之前的几代人。今天的投资者不仅希望保护自己的资产风险,他们想做正确的世界。资产管理公司也认识新材料的风险,并开始对这些要求作出回应。贝莱德的继续支持这一转变的是令人鼓舞的。

这封信是否真正进化的一个里程碑资本市场还有待观察。在那之前,贝莱德有非常明确的事情能做的今天,在不久的将来兑现其承诺;这些步骤将广泛关注公司是否认真的迹象是它希望看到的变化。